青島海爾12月1日公告，公司正在與實(shí)際控制人海爾集團(tuán)就公司受讓海爾集團(tuán)所持海爾電器集團(tuán)有限公司(1169.HK)31.93%股份的事宜進(jìn)行商談，并初步達(dá)成一致性意見，但尚未簽署任何意向書或協(xié)議。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，海爾集團(tuán)對(duì)旗下白電資產(chǎn)的整合很可能啟動(dòng)在即。受此預(yù)期影響，11月30日，青島海爾股票午盤漲停，并于下午停牌，股票報(bào)收于23.49元，創(chuàng)一年來新高。
擬控股海爾電器
青島海爾表示，截至目前，公司尚未就交易價(jià)格、對(duì)價(jià)支付條件等事項(xiàng)與海爾集團(tuán)公司開展實(shí)質(zhì)性磋商。但如果實(shí)現(xiàn)收購，青島海爾將控股海爾電器。目前，青島海爾持有海爾電器19.38%的股份，如完成本次交易，青島海爾將持有海爾電器51.31%的股份。
為推動(dòng)本次交易的進(jìn)行，海爾集團(tuán)和青島海爾已經(jīng)向香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)提出是否需要對(duì)海爾電器股東發(fā)出全面要約收購的咨詢意見，并取得香港證監(jiān)會(huì)同意青島海爾免于向海爾電器股東發(fā)出全面要約收購的原則性答復(fù)。不過，青島海爾也表示，此次收購尚需公司董事會(huì)、股東大會(huì)、相關(guān)政府部門及海爾集團(tuán)的批準(zhǔn)，存在重大不確定性。
資料顯示，青島海爾目前所持海爾電器股權(quán)，是2008年7月以77553.8萬港元的代價(jià)從德意志銀行收購，折合每股1.975港元。收購后，青島海爾成為海爾電器主要股東，也為市場(chǎng)期待已久的海爾洗衣機(jī)及熱水器等優(yōu)質(zhì)白電資產(chǎn)注入A股上市公司鋪平道路。
目前，青島海爾現(xiàn)金充裕，三季度末公司貨幣資金達(dá)到65.14億元，超出公司正常經(jīng)營所需儲(chǔ)備的貨幣資金。而香港上市的海爾電器總市值約50億港元，青島海爾已完成整合海爾電器的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備。
增厚青島海爾業(yè)績(jī)
海爾電器與青島海爾均為海爾集團(tuán)旗下上市企業(yè)，前者主要負(fù)責(zé)洗衣機(jī)和熱水器產(chǎn)銷，而后者則掌控空調(diào)和冰箱業(yè)務(wù)。作為海爾洗衣機(jī)及熱水器業(yè)務(wù)的主要載體，海爾電器洗衣機(jī)占國內(nèi)市場(chǎng)的份額超過30%，熱水器市場(chǎng)份額超過20%，處于國內(nèi)領(lǐng)先地位。
如果青島海爾實(shí)現(xiàn)對(duì)海爾電器的收購，無疑將大大提升其盈利能力，并可實(shí)現(xiàn)在采購、營銷、研發(fā)及管理等多方面的協(xié)同效應(yīng)。
國都證券研究報(bào)告指出，青島海爾將通過股份受讓的方式增持海爾電器達(dá)50%，以2010年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，青島海爾的每股收益將增厚0.08元。
國信證券研究報(bào)告預(yù)期，青島海爾有望于今年12月或明年一季度完成相關(guān)白電資產(chǎn)的股權(quán)整合。隨著國內(nèi)洗衣機(jī)產(chǎn)品更新需求高峰的到來，消費(fèi)升級(jí)表現(xiàn)明顯，滾筒洗衣機(jī)或是功能更為便捷、舒適的洗衣機(jī)需求比率將較快提升，并帶動(dòng)相關(guān)公司盈利增長(zhǎng)，海爾電器明年利潤增長(zhǎng)很可能超預(yù)期。
市場(chǎng)人士也指出，海爾電器的洗衣機(jī)和熱水器業(yè)務(wù)資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)，市場(chǎng)占有率處于行業(yè)領(lǐng)先，未來資產(chǎn)進(jìn)入后將大幅提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，但多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)成形后，青島海爾與美的電器(000527)之間的競(jìng)爭(zhēng)可能不斷升級(jí)。
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